На текущий момент наблюдаем даунтренд на часовом фрейме РТС. Играю от шортов - конкретно сейчас стою в шорте от 155900 - стоп 156900 - первая цель = 152000

Сейчас на этой паре развивается восходящая формация в форме клина. Обычно такие конструкции пробивает вниз, но бывают и исключения.

В случае, если цена пробьёт верхнюю границу клина на часовике, мы можем пробить сопротивление на дневном фрейме:

Фьючерс РТС снижается после пробоя канала. В последние часы мы расширили границы падения - уже под поддержкой нисходящего канала. Пока доминируют продавцы:

Думаю рынок выдавливают на уровень поддержки часового интервала - 160000. Сейчас в этом районе и можем отскочить, но я не исключаю ложного пробоя, так как очень соблазнительно ) Стопы где-то рядом ….

Мировые рынки

Американский фондовый рынок пока движется по восходящей в среднесрочной перспективе. Мы видим повышение минимумов и максимумов на часовом фрейме - аптренд не сломлен.

При этом главной силой, которая толкает нас вниз сейчас, является нефтяные фьючерсы. Видимо высокий уровень цен и начавшаяся коррекция на этом рынке пугает инвесторов и они фиксят наш фондовый рынок.

Коррекция на нефтяном рынке может идти вплоть до уровня 100$ (лайт свит) - это ближайшая поддержка на дневном интервале:

Сейчас хочу предложить такую идею:

РТС двигается в рамках канала и подходим к поддержке - сейчас или пробой и движение на ширину канала, или движение к верхней границе, третий вариант - консолидация в районе 5000 пунктов.

Так вот - можно перекрыть этот диапазон опционными короткими и заработать на тетте:

Что скажете?

Многие просят меня спрогнозировать движение нашего рынка. Дело неблагодарное, но я попробую.

На дневках РТС подошёл к важному сопротивлению. Если мы его не пробьём, игроки увидят угрозу формирования фигуры “Голова-плечи” и поспешат свалить с рынка. В общем на отбое от текущих уровней у нас есть все шансы уйти на ближайшую поддержку 1200 пунктов.

Если произойдёт страшное и мы пробьём 1200 пунктов, то активируется фигура “Шампунь” (head & shoulders). В этом случае цель очень глубокая = 300 пунктов. Что уж должно произойти для такого сценария - остаётся только гадать, но он возможен.

При позитивном сценарии мы должны откорректировать уровень 1600 пунктов и уйти на новые рубежи - в район 2200 пунктов по индексу РТС.

ЧТО ДЕЛАТЬ?

Прогнозы прогнозами - а что делать то? ) Для первого сценария можно построить ловушку типа “Чёрный лебедь”. Например такую конструкцию на опционах:

При умеренном риске мы можем получить очень хорошую прибыль при движении цены в район 1400 - 1350 пунктов до 15 марта. При этом видим очень большую площадь покрытия зоны прибыли - от 172000 до нуля. В этой зоне мы не получаем убытка, а начиная с 145000 наш потенциальный профит сильно возрастает. Вероятность получения прибыли по этой конструкции очень высока.

Рассматривая позитивный сценарий, стоит отметить локальную перекупленность. Т.е. перед сильным ростом мы скорее всего не избежим коррекции. Отсюда лучше выбирать тетта-нейтральные конструкции, например такую:

Тут основной риск заключается в том, что цена останется в диапазоне 1700-1800 пунктов до 15 марта.

Ну в качестве альтернативы можно рассмотреть оба варианта )

Удачной охоты Вам )

Adiós

На текущий момент мы наблюдаем рост палладия от минимумов прошлого года. Давайте разберёмся с причинами и сделаем прогноз на будущее.

На мой взгляд, на рост палладия сейчас влияют два фактора:  фундаментальный и технический.

Фундаментальный: рост продаж в американском автопроме подталкивает котировки на такие металлы, как платина, палладий и родий к росту. Это обусловлено тем, что все перечисленные металлы необходимы при производстве автомобильных катализаторов (этот компонент выхлопной системы снижает выброс углекислого газа в атмосферу).

Свою лепту внесли забастовки на предприятиях ЮАР. Палладий также был поддержан информацией о возможном снижении выпуска этого металла крупнейшим его производителем, “Норникелем”.

Потенциал роста палладия достаточно велик, поскольку металлы платиновой группы, как правило, используются в областях, где нет никакой возможности поменять их на какой-то другой материал. Запас добытых платиноидов невелик, они исчисляются месяцами. Для сравнения наземные запасы золота исчисляются десятилетиями. Отсюда любой существенный рост спроса, или снижение предложения (например: забастовки) приводит к дисбалансу на рынке.

По причине ограниченного количества добытого металла сделать баланс спроса и предложения более эластичным не получается.

BNP Paribas ожидает дефицита палладия. Банк повысил прогноз цен на паладий на 2012г. с 725 до 835 долл./унцию. - «Мы ожидаем, что палладий опередит платину по динамике, хотя в краткосрочной перспективе текущий тренд, возможно, возьмет паузу».

Технический: на рынке палладиевых фьючерсов (NYMEX) банки держат существенные позиции от всех открытых контрактов. По сути, они задают тренды. Всю осень мы видели существенное наращивание коротких позиций по палладию, особенно со стороны американских банков. В ноябре почти 42% всех открытых позиций на рынке были открыты банками в шорт. Т.е. они держали около 84% всех шортов на рынке! Но уже в декабре мы увидели сокращение шортов и к январю банки держали уже только 37% всех открытых позиций в шортах.

Теперь давайте посмотрим на недельный график палладия:

Во-первых, цена в последний раз оттолкнулась от уровня поддержки 550 $. Ранее он был сильным сопротивлением.

Во-вторых, если посмотреть на структуру открытых позиций по палладию, то увидим устойчивый бычий паттерн: цена растёт после сокращения направленной позиции со стороны крупных спекулянтов и операторов рынка. На уровне поддержке 550$ как раз была такая ситуация. Это очень сильный бычий долгосрочный сигнал.

Вердикт: Можно сказать, что последний бурный рост был вызван закрытием коротких позиций со стороны банков по техническим и фундаментальным причинам (забастовки в ЮАР, снижение производства Норникелем, увеличение спроса в связи с ростом производства автомобилей в США).

КИТАЙ УВЕЛИЧИВАЕТ СПРОС

На сегодняшний день самыми крупными потребителями палладия являются США и ЕС. Китай им уступает. В Китае потребление преимущественно в ювелирном сегменте. США и Европа - это в первую очередь промышленное использование. Экспоненциального спроса со стороны ювелирной промышленности, на мой взгляд, не будет, но в этой индустрии появились новые тенденции – это не стоит упускать из внимания.

Палладий - относительно новый металл в ювелирном производстве. Однако в последние годы он показывает лучшие темпы роста среди драгоценных металлов. Возможно, через пару лет он догонит по популярности платину. Ювелирные украшения из палладия легче изделий из золота и платины, палладий не вызывает аллергию, в отличие от белого золота, содержащего никель, палладий более прочный металл, чем золото. Одним словом его характеристики способствуют росту популярности в данной сфере.

НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ

В настоящее время “Норильский никель” является крупнейшим производителем палладия в мире, на Россию приходится около 40% мировой добычи этого металла. В отчетном квартале ГМК Норникель произвел 702 тысячи тройских унций палладия. По итогам 2011 года производство палладия снизилось на 2% до 2 806 тысяч тройских унций. В 2012 году Норникель планирует произвести 2 600 – 2 650 тысяч тройских унций палладия в России и 95-100 тысяч тройских унций на предприятиях Norilsk Nickel International.

Конечно же, снижение производства может вызвать дисбаланс между спросом и предложением на рынке. Это собственно сейчас и происходит.

ПАЛЛАДИЙ КАК ИНВЕСТ-ПРОДУКТ

Палладий в ряду драгоценных металлов продемонстрировал выдающиеся темпы роста после кризиса. С минимума в декабре 2008 г. его стоимость выросла более чем в 4 раза! Но скорее всего основной спрос исходит со стороны промышленного сектора. В качестве инвестиционного продукта вне конкуренции остаётся золото.

Исторический максимум по палладию был зафиксирован на пике автомобильного производства. Этот металл очень сильно коррелирует с этим сектором экономики. Будет расти автомобильный сектор – будет расти и палладий.

Автор: Солодин Дмитрий

Управляющий директор INVETEC

	Австралийский доллар сейчас в восходящей формации находится. Открываются на росте новые позиции - важная поддержка в районе 1.
	Евро отскочило от важной поддержки 1,26. Фундаментально-важным уровнем является отметка 1,25. Ниже этой отметки США придётся туго, т.к. такой курс помешает попыткам разогнать инфляцию и обесценивать долг. Серьёзное сопротивление = 1,36-1,37
	Швейцарский франк находится в консолидации, причём в среднесрочном плане цена дошла до сопротивления. Следующее = 1,13-1,15
	В последнее время мы видели в СОСОА всплески активности. Открытый интерес дёргается вблизи уровней - идёт манипуляция внутри дня. При пробое ближайшего сопротивления мы получим отличный сигнал в лонг.
	Нефть (лёгкая карамелька ) консолидируется под уровнем 105$. В последнее время прошёл разворот минимумов - стоит ожидать прорыв этого уровня сопротивления.
	Последний рост в золоте - есть закрытие спекулятивных шортов. Об этом говорит открытый интерес по этому активу. При прорыве сопротивления может всё ускориться уже на новых покупках.

13 Jan Italy 2.0-3.0 bln Eur 6.0 %, On the run BTP, 15 Nov 2014
13 Jan Italy 1.0-1.75 bln Eur (4.25 %, Off the run BTPs, 1 Jul 2014 and
13 Jan Italy 4.50 %, Off the run BTPs, 1 Aug 2018)
13 Jan Belgium 500 mln Eur (5.5 %, Special OLO, 28 Mar 2028 and
13 Jan Belgium 5.0 %, Special OLO, 28 Mar 2035). 13 Jan United Kingdom Treasury bills
16 Jan Netherlands DTC, 3 months, 27 Apr 2012
16 Jan Netherlands DTC, 6 months, 29 Jun 2012
16 Jan 1350 France BTF treasury bills
16 Jan Lithuania 189-daydebt (new issue)
16 Jan 0700 Romania 1.5 bln RON 1-year treasury bills, 16 Jan 2013
16 Jan Bulgaria 35 mln Eur 7 year Government bond, 18 Jan 2019
16 Jan Slovakia 2.0 bln Eur new 1 yearT-Bill, 16 Jan 2013
17 Jan 0130 Japan 30-year government bond
17 Jan 0120 Japan 1-year Treasury discount bill
17 Jan Spain 12- and 18-month Treasury bills
17 Jan Belgium 3 and 12 months Treasury Certificates
17 Jan Malta 91 days Treasury Bill, 20 Apr 2012
17 Jan Malta 182 days Treasury Bill, 20 Jul2012
17 Jan New Zealand Government T-bill tender
17 Jan 1630 United States 13-Week BILL
17 Jan 1630 United States 26-Week BILL
17 Jan Hungary 3 months Discount Treasury Bills
17 Jan Hungary Central bank’s 2-week bill
17 Jan Canada 6.5 bln CAD 98 Days Treasury Bill, 26 Apr 2012
17 Jan Canada 2.5 bln CAD 182 DaysTreasury Bill, 19 Jul 2012
17 Jan Canada 2.5 bln CAD 364 Days Treasury Bill, 17 Jan 2013
18 Jan 0120 Japan 3-month Treasury discount bill
18 Jan Germany 4.0 bln Eur 0.25 % 2years Schatz, 13 Dec 2013
18 Jan Portugal 2.0-2.5 bln Eur (3 months Treasury Bill, 20 Apr 2012;
18 Jan Portugal 6 months Treasury Bill, 20 Jul 2012 and
18 Jan Portugal 11 months Treasury Bill, 21 Dec 2012). 18 Jan 1630 United States 4-Week BILL
18 Jan Czech Republic 6.0-9.0 bln CZK VAR %, 5.5 years T-Bond, 23 Jul 2017
19 Jan 0130 Japan 5-yeargovernment bond
19 Jan Spain Bonds
19 Jan 1050 France OATi index-linked treasury notes
19 Jan 0950 France BTAN medium-term treasury notes
19 JanNew Zealand Government T-bill tender
19 Jan 1800 United States 10-year tips
19 Jan United Kingdom 4.0 bln Stg 4.00 %, Treasury Gilt 2016
19 Jan Hungary 12months Discount Treasury Bills
19 Jan Hungary Floating rate Government Bond
19 Jan 0700 Romania 300 mln RON 6 %, 5-year Government Bonds, 30 Apr 2016
20 Jan 0120 Japan(Approx. 2-month) Treasury discount bill 20 Jan United Kingdom Treasury bills
23 Jan 1350 France BTF treasury bills
23 Jan Germany 3.0 bln Eur 12 months Bubill, 23 Jan 2013
23 Jan Slovakia 3 years, zero coupon bond, 7 Apr 2014
23 Jan 1630 United States 13-Week BILL
23 Jan 1630 United States 26-Week BILL
23 Jan Lithuania 1729-day debt
23 Jan 0700 Romania 300 mln RON 6-month treasury bills, 25 Jul 2012
23 Jan Bulgaria 50 mln BGN 7 year Government bond, 17 Feb 2017
24 Jan Netherlands 1.5-2.5 Mln Eur (1.75 %,off-the-runs DSL, 15 Jan 2013 and
24 Jan Netherlands 3.75 %,off-the-runs DSL, 15 Jan 2042)
24 Jan Spain 3- and 6-month Treasury bills
24 Jan Malta 91 days Treasury bill, 27 Apr 2012
24 Jan Malta 182 days Treasury bill, 27 Jul 2012
24 Jan New Zealand Government T-bill tender
24 Jan 1630 United States 4-Week BILL
24 Jan 1800 United States 2-year notes
24 Jan Hungary 3 months Discount Treasury Bills
24 Jan Denmark Government Bonds
24 Jan United Kingdom 3.75 %, Treasury Gilt 2052, ** W/C 23 Jan
25 Jan Japan 3-month Treasury discount bi
25 Jan Germany 3.0 bln Eur 3.25 % 30 years Bund, 04 Jul 2042
25 Jan Canada 3 year Bonds
25 Jan 1800 United States 5-year notes
26 Jan Japan 20-year government bond
26 Jan Italy CTZ and BTPei
26 Jan 1800 United States 7-year notes
26 Jan Hungary Government Bond
27 Jan Italy 6 month BOT (short-term bills)
27 Jan New Zealand Government T-bill tender
30 Jan Italy 3 and 10 year BTPs and CCTeu
30 Jan 1350 France BTF treasury bills
30 Jan Belgium OLO Linear bonds
30 Jan United States 13-Week BILL
30 Jan United States 26-Week BILL
30 Jan Lithuania 357-day debt
30 Jan Poland 52 weeks Treasury Bill
31 Jan Japan 2-year government bond
31 Jan Belgium 3 and 6 months Treasury Certificates
31 Jan New Zealand Government T-bill tender
31 Jan United States4-Week BILL
31 Jan Hungary 3 months Discount Treasury Bills
01 Feb Japan 3-month Treasury discount bill
01 Feb Portugal 0.75-1.0 bln Eur 3 months Treasury bill, 18May 2012
01 Feb Canada 10 year Bonds
01 Feb Australia Government Treasury Bond tender
01 Feb United Kingdom 5.00 %, Treasury Stock 2025
01 FebHungary Bond switch
01 Feb Germany 5.0 bln Eur 2.0 %, 10 years Bund, 04 Jan 2022
01 Feb Czech Republic 5.0-8.0 bln CZK 3.4 %, Government Bond, 9 Jan 2015
02 Feb Japan 10-year government bond
02 Feb AustraliaGovernment Treasury Notes tender
02 Feb New Zealand Government T-bill tender
02 Feb United Kingdom 0.125 %, Index-linked Treasury Gilt 2029
02 Feb Hungary 12months Discount Treasury Bills
02 Feb Romania Government Bonds
02 Feb Czech Republic 9.0 bln CZK 364 days T-bill
02 Feb Czech Republic 2nd Round of 3.40 %, Government Bond
03 Feb United Kingdom Treasury bills
06 Feb Netherlands DTC, 3 months, 27 Apr 2012
06 Feb Netherlands DTC, 6 months, 31 Jul 2012
06 Feb United States 13-Week BILL
06 Feb United States 26-Week BILL
06 Feb Lithuania 2239-day debt
06 Feb Romania treasury bills
06 Feb Bulgaria 20 mln BGN 2 year Government bond, 8 Feb 2014
06 Feb Poland 51 weeks Treasury Bill
07 Feb Japan 6-month Treasury discount bill
07 Feb AustriaGovernment Bonds
07 Feb Netherlands new 10-year DSL, 15 Jul 2022
07 Feb United States 4-Week BILL
07 Feb United States 52-Week BILL
07 Feb United States 3-year notes
07 Feb United Kingdom 1.75 %, Treasury Gilt 2017
07 Feb Hungary 3 months Discount Treasury Bills
07 Feb Denmark Government Bonds
07 Feb Slovenia 90 days Treasury Bill, 10 May 2012
07 Feb Slovenia 181 days Treasury Bill, 9 Aug 2012
07 Feb Slovenia 363 days Treasury Bill, 7 Feb 2013
08 Feb Japan 3-month Treasury discount bill
08 Feb Canada 2 year Bonds
08 Feb United States 10-year notes
08 Feb Germany 4.0 bln Eur 5 years Bobl, 24 Feb 2017
09 Feb Japan 40-year government bond
09 Feb New Zealand Government T-bill tender
09 Feb United States 30-year bond
09 Feb Hungary Government Bond
09 Feb Czech Republic 9.0 bln CZK 182 days T-bill
10 Feb Japan (Approx. 2-month) Treasury discount bill
10 Feb United Kingdom Treasury bills
13 Feb Japan 1-year Treasury discount bill
13 Feb Italy BOT (short-term bills)
13 Feb United States 13-Week BILL
13 FebUnited States 26-Week BILL
13 Feb Lithuania 1707-day debt
13 Feb Romania treasury bills
13 Feb Germany 4.0 bln Eur 6 months Bubill, 15 Aug 2012
13 Feb Bulgaria 35 mln Eur 5 year Government bond, 30 Mar 2016
13 Feb Poland 50 weeks Treasury Bill
14 Feb Netherlands 3.0-4.0 Bln Eur Reopening 5-year DSL, 15 Jan 2017
14 Feb Italy Medium-long term bonds
14 Feb Belgium 3 and 12 months Treasury Certificates
14 Feb United States 4-Week BILL
14 Feb Hungary 3 months Discount Treasury Bills
15 Feb Japan 3-month Treasury discount bill
15 Feb Portugal 1.5-1.75 bln Eur (3 months Treasury bill, 18 May 2012 and
15 Feb Portugal 6 months Treasury Bill, 17 Aug 2012). 15 Feb Canada 5 year Bonds
15 Feb Czech Republic VAR %, T-Bond
16 Feb Japan 5-year government bond auction
16 Feb New Zealand Government T-bill tender
16 Feb United States 30-year tips
16 Feb United Kingdom 4.50 %, Treasury Gilt 2034
16 Feb Hungary 12 months Discount Treasury Bills
16 Feb Hungary Floating rate Government Bond
16 Feb Romania Government Bonds
16 Feb Czech Republic 2nd Round of VAR%, T-Bond
17 Feb United Kingdom Treasury bills
20 Feb Netherlands DTC, 3 months, 31 May 2012
20 Feb Netherlands DTC, 6 months, 31 Aug 2012
20 Feb Slovakia Bond (For decision)
20 Feb Lithuania 364-day debt (new issue)
20 Feb Romania treasury bills
20 Feb Bulgaria 50 mln BGN 10 year Governmentbond, 10 Jan 2017
20 Feb Poland 49 weeks Treasury Bill
21 Feb Australia Government Treasury Indexed Bonds tender
21 Feb United States 13-Week BILL
21 Feb United States 26-Week BILL
21 Feb United States 2-year notes
21 Feb Hungary 3 months Discount Treasury Bills
21 Feb DenmarkGovernment Bonds
22 Feb Japan 3-month Treasury discount bill
22 Feb Canada 30 year Bonds
22 Feb United States 4-Week BILL
22 Feb United States 5-year notes
22 Feb Germany 5.0 bln Eur 2 years Schatz,14 Mar 2014
23 Feb Japan 20-year government bond auction
23 Feb New Zealand GovernmentT-bill tender
23 Feb United States 7-year notes
23 Feb Hungary 15 year Government Bond
24 Feb Italy CTZ and BTPei
24 Feb United Kingdom Treasury bills
27 Feb Italy BOT (short-term bills)
27 Feb Belgium OLO Linear bonds
27 Feb United States 13-Week BILL
27 Feb UnitedStates 26-Week BILL
27 Feb Lithuania 1093-day debt (new issue)
27 Feb Romania treasury bills
27 Feb Germany 3.0 bln Eur 12 months Bubill, 27 Feb2013
27 Feb Poland 52 weeks Treasury Bill
28 Feb Japan 2-year government bond auction
28 Feb Italy Medium-long term bonds. 28 FebBelgium 3 and 6 months Treasury Certificates
28 Feb United States 4-Week BILL
28 Feb Hungary 3 months Discount Treasury Bills
29 Feb Japan 3-month Treasury discount bill
29 Feb Canada 2 year Bonds
29 Feb Hungary Bond switch
29 Feb Germany 4.0 bln Eur 2.0 %, 10 years Bund, 04 Jan 2022
01 Mar New Zealand Government T-bill tender
01 Mar United Kingdom 4.00 %, Treasury Gilt 2022
01 Mar Hungary 12 months Discount Treasury Bills
01 Mar Romania Government Bonds
02 MarUnited Kingdom Treasury bills
05 Mar Netherlands DTC, 3 months, 31 May 2012
05 Mar Netherlands DTC, 6 months, 28 Sep 2012
05 Mar United States13-Week BILL
05 Mar United States 26-Week BILL
05 Mar Romania treasury bills
05 Mar Bulgaria 7 year Government bond, 18 Jan 2019
05 Mar Poland 51 weeks Treasury Bill
06 Mar Austria Government Bonds
06 Mar Netherlands new 20-year DSL, 15 Jan 2033
06 Mar United Kingdom 0.75 %,Treasury Gilt 2034
06 Mar Hungary 3 months Discount Treasury Bills
06 Mar Denmark Government Bonds
07 Mar United Kingdom new conventional gilt, 7 Sep 2017
07 Mar Germany 4.0 bln Eur 5 years Bobl, 24 Feb 2017
08 Mar Hungary Government Bond
09 Mar New Zealand Government T-bill tender
09 Mar United Kingdom Treasury bills
12 Mar Romania treasury bills
12 Mar Germany 4.0 bln Eur 6 months Bubill, 12 Sep 2012
12 Mar Poland 50 weeks Treasury Bill
13 Mar Netherlands 2.5-3.5 bln Eur Reopening 3-year DSL, 15 Apr 2015
13 Mar Italy BOT (short-term bills)
13 Mar Belgium 3 and 12 months Treasury Certificates
13 MarHungary 3 months Discount Treasury Bills
13 Mar Slovenia 91 days Treasury Bill, 14 Jun 2012
13 Mar Slovenia 182 days Treasury Bill, 13 Sep 2012
13 MarSlovenia 363 days Treasury Bill, 7 Feb 2013
14 Mar Italy Medium-long term bonds
14 Mar Hungary 12 months Discount Treasury Bills
14 Mar Hungary Floating rate Government Bond
14 Mar Bulgaria 10 year, 6 months Government bond, 11 Jul 2022
15 Mar New Zealand Government T-bill tender
15 Mar United Kingdom 4.50 %, Treasury Gilt 2042
15 Mar Romania Government Bonds
16 Mar United Kingdom Treasury bills
19 Mar Netherlands DTC, 3 months, 29 Jun 2012
19 Mar Netherlands DTC, 6 months, 28 Sep 2012
19 Mar Slovakia Bond (For decision)
19 Mar Romania treasury bills
19 Mar Poland 49 weeks Treasury Bill
20 Mar Hungary 3 months Discount Treasury Bills
20 Mar Denmark Government Bonds
21 Mar Portugal 0.75-1.0 bln Eur (4 months Treasury Bill, 20 Jul 2012 and
21 Mar Portugal 6 months Treasury Bill, 21 Sep 2012). 21 Mar Canada 30 year Bonds
21 Mar Germany 5.0 bln Eur 2 years Schatz,14 Mar 2014
21 Mar Bulgaria 10 year Government bond, 10 Jan 2017
22 Mar New Zealand Government T-bill tender
22 Mar United Kingdom 0.625 %, Treasury Gilt 2042
22 Mar Hungary Government Bond
23 Mar United Kingdom Treasury bills
26 Mar Belgium OLO Linear bonds
26 Mar Romania treasury bills
26 MarGermany 3.0 bln Eur 12 months Bubill, 27 Mar 2013
26 Mar Poland 52 weeks Treasury Bill
27 Mar Italy CTZ and BTPei
27 Mar United KingdomTreasury Gilt 2017 (mini-tender) **W/C 26 Mar
27 Mar Hungary 3 months Discount Treasury Bills
28 Mar Italy BOT (short-term bills)
28 Mar HungaryBond switch
29 Mar Italy Medium-long term bonds
29 Mar New Zealand Government T-bill tender
29 Mar Hungary 12 months Discount Treasury Bills
30 Mar United Kingdom Treasury bills
02 Apr Romania treasury bills
03 Apr Belgium 3 and 6 months Treasury Certificates
05 Apr Romania Government Bonds
09 Apr Romania treasury bills
10 Apr Austria Government Bonds
11 Apr Italy BOT (short-term bills)
12 Apr Italy Medium-long term bonds
16 Apr Slovakia Bond (For decision)
17 Apr Belgium 3 and 12 months Treasury Certificates

Решил написать в начале недели рейтинг событий, которые могут двинуть маркет существенно. Итак, ТОП-10 событий:

1)  Данные о бюджете Казначейства США на ноябрь 2011

Эти данные очень важны, поскольку от них зависят процентные ставки. Чем больше дефицит бюджета, тем больше облигаций и векселей Казначейство должно продать. Отсюда, если спрос будет недостаточен, то Казначейство будет вынуждена снижать цены и соответственно повышать доходность. Это самая простая форма стимулирования спроса.

Консенсус ожидает - $ 139 миллиардов.

Когда: 12 декабря в 2 часа дня по восточному времени (2pm EST on December 12th)

2) Отчёт компании Best Buy (BBY) за 3 квартал 2011 года

Это будет важный отчёт для рынка, поскольку Best Buy является одним из основных розничных игроков, а это значит, что этот отчёт прольёт свет на состояние дел во всей отрасли.

Аналитики ожидают доход в $ 12140 млн, а EPS на уровне $ 0,51. Это было бы незначительное увеличение дохода, а для Best Buy любое увеличение = фантастическая новость.

Когда: Вторник, 13 декабря - до открытия рынка (скорее всего 14.00 мск)

3) Розничные продажи в ноябре 2011

Отчет о розничных продажах является одним из самых ожидаемых докладов месяца, потому что в докладе указывается динамика потребительских расходов. На фоне потрясений в Европе, инвесторы ищут хоть каких-либо признаков слабости у себя дома, чтобы уйти в шорт.

Консенсус-оценки неоднозначны. Аналитики ожидают от 0,8% до 0,6%. Эти цифры больше по сравнению с октябрем (0,5%).

Когда: 17.30 мск 13 декабря 2011

4) Квартальный отчёт Joy Global (JOY)

Отчёт является важным, поскольку он будет отражать ситуацию в машиностроительном секторе. Компания является более мелким конкурентом компаний Caterpillar (CAT) и Deere (DE). Но отчёт компании с рыночной капитализацией более $ 9 млрд всё равно остаётся заметным на рынке. Что еще более важно, Joy Global (JOY) производит оборудование для горнодобывающей промышленности, поэтому прибыль компании позволит инвесторам получить более глубокий взгляд на рынки таких товаров, как угля, меди, железа и нефтеносных песков. Это важно, потому что если добывающие компании приобретают новое оборудование, то предполагается оздоровление этой отрасли. Однако, если Joy Global (JOY) выпустит мрачный отчет, то медвежья идея всплывёт на поверхность …

Аналитики ожидают доход в $ 1,35 млрд. и прибыль в $ 1,86 на акцию. К сожалению, прогноз по доходу компании в 2012 году = $ 4,3-$ 4,5 миллиарда. Это указывает на то, что Joy Global (JOY) ожидает спад по всему миру. Если этот же прогноз доходов будет дан в среду, мы можем увидеть снижение фондового рынка на опасениях, что мировая экономика замедляется на всех фронтах.

Когда:  Среда, 14 декабря 2011

5) Квартальный отчёт FedEx (FDX)

FedEx является экономическим показателем, поскольку основная прибыль компании = доставка товаров. Таким образом, чем больше оформлено доставки, тем больше потребители тратят. Всё просто ))

Кроме того, увеличение оборота пересылки деловой документации указывает нам об улучшении делового климата в экономике.  Будем внимательно читать отчёт и смотреть вышеуказанные категории.

Стоит иметь ввиду, что FedEx повысила стоимость по доставке в этом году и объявила, что она будет продолжать расти на 4,9% в 2012 году. Инвесторы должны помнить об этом и не падать в обморок от увеличения прогноза по прибыли на 2012 год.

Когда: Четверг, 15 декабря, перед открытием рынка (предположительно 14.00 мск)

6) Промышленное производство за ноябрь 2011

Этот отчёт может выявить признаки замедления экономики, если покажет замедление темпов промышленного производства. Если отчёт о производстве будет слабым, значит потребители тратят недостаточно, чтобы продолжилось восстановление экономики. Этот отчет имеет шанс повлиять на весь рынок, поскольку при серьёзном падении или росте производства, реакция последует от очень крупных игроков.

Когда: ожидается в четверг, 15 декабря 2011, предположительно 18.15 мск

СТАТЬЯ ДОПИСЫВАЕТСЯ - ОБНОВИТЕ В ТЕЧЕНИЕ ЧАСА

VIX (индекс волатильности S&P500- по колхозному “индекс страха на рынке”) закончил среду на 28,67. Он по-прежнему держится под важным для быков уровнем = 30 пунктов. Это позитивчик для быков - только при относительно низкой волатильности на рынке может появится качественный рост.

TED spread

TED (индикатор кредитного риска в экономике, который показывает разницу между 3-месячными казначейскими векселями (T-bill) и 3-месячной процентной ставкой LIBOR) сохранил растущий тренд практически с первого августа.

После касания в уровень 54,00 во вторник, он закрылся в среду на 53,49. Хотя это ещё далеко до абсолютных максимумов, которые зафиксированы во время финансового кризиса 2008 года. Но это существенно выше уровней начала текущего года. Ситуация указывает на повышенное беспокойство инвесторов в отношении банковской ликвидности.

Про рабочие места

Проблема с безработицей в США остаётся ещё острой. Сравнивая ежегодные изменения в сфере занятости можно прийти к выводу, что с 1975 года наблюдается постепенное снижение пиковых уровней создания новых рабочих мест в каждом последующем цикле бизнеса.

Эта картинка подтверждает тренд в производственной сфере - реальное производство покидает территорию штатов и плавно перетекает в такие страны, как Китай … Отсюда долговые проблемы США рано или поздно выйдут на первый план вновь. Это дело времени. В Европе похожие проблемы и решать их видимо хотят теми же способами - напечатать кучу бабла и бесконечно долго оттягивать долговую проблему. Но рано или поздно обе валюты начнут резко обесцениваться - тогда наступит Эра реальных ценностей - товаров. Акции кстати тоже будут расти, ведь они номинированы в валютах

Глобальные бычьи тренды в таких товарах, как нефть, золото, серебро, платина, в конце концов еда = только начинаются )

Адьёс
Uptrader